机构：东兴证券股份有限公司 研究员：郑闵钢,张鹏

　　投资建议:公司是西南地区的龙头型开发企业,产品线丰富,强的不只是住宅,城镇化上利器多。公司具有很高的灵活性和专注性,近几年全国扩张的速度明显加快。公司从2009年开始,加快了异地扩张的速度,目前公司的“622” 和“10/30”战略具有很强的前瞻性和实用性。我们认为房地产行业的下半场中,西南地区将会引人瞩目,作为西南部地区房企的领军型企业将深受其益。公司布局区域已经基本成熟,业绩爆发具有良好的基础。我们预计公司2013年-2015年营业收入分别为162.68亿元、221.95亿元和290.75亿元,归属于上市公司股东净利润分别为15.12亿元、18.34亿元和23.58亿元,每股收益分别为1.31元、1.58元和2.04元。对应当前的PE分别为9.77、8.06和6.27,维持公司“强烈推荐”评级。