8月18日晚间，刚刚披露业绩大增的蓝思科技（300433.SZ）再下一城。公司及其全资子公司蓝思国际与苹果供应商可成科技于2020年8月18日签署了《股权买卖契约》，蓝思国际以现金99亿元收购可胜科技（泰州）有限公司以及可利科技（泰州）有限公司各100%的股权。

　　蓝思科技表示，目标公司的主营业务为手机金属机壳加工及组装，从事各类合金的生产、销售与研发。通过本次交易，将为公司进一步向下游供应链进行业务拓展奠定坚实的基础。

　　17日晚间，蓝思科技披露了2020年半年度报告。公司超额完成上半年经营目标——实现营业收入155.68亿元，较上年同期增长37.05%；归母净利润19.12亿元，较上年同期增长1322.42%。

　　满负荷订单释放业绩

　　“消费电子产品迭代迅速，能够紧跟各大消费电子品牌发展动态的产业链龙头股凭借技术、成本控制、企业管理的优势，往往具备了较高的业绩确定性。且该行业具有上下半年淡旺季较分明的特点。在订单饱满的情况下，企业的盈利能力逐季提升。”一位TMT行业分析师对第一财经记者表示。

　　订单充足、需求旺盛是蓝思科技上半年业绩大增的主要原因。数据显示，蓝思科技的中小尺寸防护玻璃产品销售收入111.64亿元，较上年同期增加40.96%；大尺寸防护玻璃产品销售收入23.29亿元，较上年同期增加40.22%；新材料及其他产品销售收入18.53亿元，较上年同期增加9.01%。

　　此外，公司向前五大客户的销售金额为119.95亿元，较上年同期增加48.19%。截至2020年6月底，蓝思科技各类产品在手订单金额达到192.47亿元。同时，蓝思科技预计，因下半年的行业旺季关系，订单需求会进一步增加。

　　天眼查显示，蓝思科技的主营业务覆盖视窗与外观防护玻璃、蓝宝石、精密陶瓷、触控模组、摄像头、按键配件、组装等。产品应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴等消费电子领域。

　　同时，公司还称，已与苹果、三星、华为、OPPO、vivo、小米、特斯拉、亚马逊等一众国内外知名品牌达成长期深度合作。

　　进入今年二季度以来，陆股通累计增持蓝思科技1346万股。截至6月30日，陆股通持股9606万股，占总股本2.19%，持仓市值约27亿元，为蓝思科技的第三大股东。

　　值得注意的是，蓝思科技的产能已经不能完全满足订单，公司计划通过再融资扩产。8月1日公告显示，蓝思科技拟定增不超过13亿股，募资不超过150亿元，用于总投资164.77亿元的5个项目，包括工业互联网产业应用项目、智能穿戴和触控功能面板、车载玻璃及大尺寸功能面板、3D触控功能面板和生产配套设施，以及补充流动资金。蓝思科技预计，完全建成达产后，每年将新增营业收入131亿元，新增净利润18.28亿元。

　　短期调整无碍成长性释放

　　8月18日，沪深两市股指全天窄幅震荡，三大股指最终全部收红。沪指上涨0.36%，收报3451.09点，为2018年2月6日以来最高收盘价；深成指、创业板指分别收报13768.17点、2701.06点。

　　板块方面，光刻胶、消费电子代工、光模块等悉数下跌。业绩亮眼的蓝思科技、长盈精密亦未得到资金追捧。其中，蓝思科技跌1.58%，报30.97元。此外，苹果产业链的立讯精密（002475.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）均收跌逾2%。

　　自下半年以来，TMT、消费电子等科技板块暂未崭露头角，不断消化前期透支的高估值。反观蓝筹行业，如地产、化工、交运、农林牧渔等板块，股价表现明显好于前期强势的医药和科技板块。

　　Wind数据显示，今年上半年蓝思科技股价累计上扬84.96%，领涨消费电子板块。

　　7月1日至今，蓝思科技累计上涨11.48%，虽高于创业板指同期累计涨幅（10.78%），但却跑输上证指数（15.63%）。

　　在市场风格不断平衡的过程中，以消费电子为代表的科技成长股能否在下半年迎来又一轮上涨？

　　上投摩根基金经理李德辉对第一财经记者表示：“时间站在了成长股的一边，更愿意给具备高确定性的成长股高估值，是对未来成长逻辑的看好。而价值股、周期股尽管有一定估值低的优势，短期波动能带来一定收益，但从长期来看缺乏成长股持续向上的逻辑。”

　　无独有偶，对于科技股后市，汇丰晋信科技先锋基金的基金经理陈平表示，市场短期波动加大，但并不会改变科技长期向好的趋势，成长股的调整无碍未来的成长性。

　　他进一步说道：“与全市场其他的主要资产类别相比较，未来TMT成长股可能是最好的资产之一。美国和中国的经验都表明，长期来看，科技是长期跑赢大盘的行业。”
 

（第一财经）