京津冀协同发展深入拓展，物流央企混改继续推进——经过三年的协作和发展，京津冀三省市发展整体性、联动性、协同性进一步增强，已经基本见了目标一致、层次明确、互相衔接的协同发展规划体系，协同发展正向广度和深度拓展，推荐天津港和唐山港。上海市国资委已下发《上海市国资委2017年工作要点》，将全力深化改革攻坚，力争在国资国企改革重要领域和关键环节取得新突破，推动2-3家企业集团整体上市或核心业务资产上市，积极推进2-3家企业集团整体上市或核心业务资产上市，推进10家符合条件的混合所有制企业试点员工持股，推荐物流混改重点公司，铁龙物流、外运发展和中储股份。中央经济工作会议之后，重点行业混改提速，2017年将是混改的落地和重点突破之年，国资委已经部署了2017年改革计划，力求包括集团层面在内的混合所有制改革有所突破，在电力、石油、天然气、铁路、民航等领域迈出实质性步伐，抓好10家中央企业子企业混合所有制员工持股试点。1月3日，铁总在继交通部供给侧改革部署之后推出铁路混改工作计划，并明确普客票价调整和铁路土地经营开放的计划。依据我们近五年以来的铁路改革研究，我们判断铁路改革将成为垄断行业改革的翘楚。随着改革细则的不断落实，整体上市、混改、员工持股等将加快探索并取得更多改革成果，相关公司混改方案将逐步落地，关注中储股份和外运发展。另外我们预测一季度快递行业将继续保持大约同比40%高速增长。交运行业策略继续持续推介物流供应链和快递为核心新经济成长股，同时兼顾改革重组推进。