京东方（000725.SZ）7月13日晚公告透露，今年上半年其归母净利润同比增长1001%-1018%，至125亿-127亿元。这背后是显示面板业上半年仍处于最长景气周期，但是今年7月部分液晶面板价格已出现回落，专家提醒面板业从规模主导向价值主导转型。

　　在13日晚的业绩预告中，京东方解释称，2021年上半年，半导体显示行业持续保持高景气度，受益于需求持续旺盛和驱动IC等原材料紧缺造成供给持续紧张，行业呈现供不应求的局面，IT、TV等各类产品价格均有不同程度的上涨。

　　京东方还表示，上半年其成熟产线保持满产满销，LCD主流应用市占率保持领先，高端产品占比提升，盈利能力提升，经营业绩增长高于价格涨幅。同时，京东方推动“1+4+N”事业群框架搭建，显示事业、传感器及解决方案事业、Mini-LED事业、智慧系统创新事业和智慧医工事业快速发展，向物联网各应用场景价值链延伸。

　　群智咨询总经理李亚琴分析认为，上半年面板业的景气持续提升，二季度面板价格比一季度上涨约10%-20%，京东方一季度净利约50亿元，预计二季度比一季度还会有20%的盈利增长。从京东方自身看，它有从TV、IT和手机等全品类面板的规模优势，在65、75英寸的超大尺寸液晶面板上有产能优势，而超大尺寸面板价格上涨会持续到今年三季度，它在电竞IT面板等细分市场也在发力，因此京东方上半年业绩表现上优于行业。

　　行业整合也是一个重要原因。随着韩国企业逐步退出LCD（液晶）面板领域，令行业集中度提升。调研机构Omdia预计，2023年，京东方、TCL华星光电、惠科将成为全球面板产能前三，产能占比分别达25.3%、17.2%和10.3%，产能份额合共52.8%。京东方还战略投资了惠科2%，让后者成为战略合作伙伴。韩国的三星显示、乐金显示在10年前是面板产能的领先者，它们产能份额目前加起来约22%-25%，并将在未来保持在30%以下。

　　京东方董事长陈炎顺6月29日在2021中国（上海）国际显示产业高峰论坛上表示，未来三年内半导体显示行业的产能增加和技术升级、产品升级、产能退出以及市场应用范围拓展等因素导致产能消耗基本相当，不会出现明显的产能冗余。

　　不过，2021年7月，液晶电视面板价格在经历13个月的上涨后，部分尺寸开始价格回落。群智咨询的研报显示，32、43英寸面板价格6月止涨，7月环比6月分别将下降1美元；50、55英寸面板价格环比持平；65、75英寸面板的价格分别比6月上升2美元和3美元。主要原因是，需求侧，随着疫苗普及和海外主要经济体逐步解封，电视终端需求逐步回落；电视成本上涨，整体需求数量持续下调；部分品牌库存偏高，旺季备货动力不足。供应侧，随着产能增长及上游材料供应逐步缓解，面板厂LCD电视面板有效供给保持增长。

　　陈炎顺认为，价格波动还会存在，但价格波动的幅度将会收窄。半导体显示成为信息端口，与5G通讯、人工智能、物联网、智能汽车、超高清视频等新兴产业会深度融合。

　　有人担心，在疫情得到控制后，面板需求会否出现断崖式下降。李亚琴认为，不太可能，预计LCD（液晶）面板业会渐进式回归，同时AMOLED面板和Mini LED背光液晶面板会快速成长。她建议，面板业从规模主导向价值、技术主导突破。
 

（第一财经）